Vermögensanlage in schwierigen Zeiten
Unser „4-Komponenten-Konzept“
Spätestens seitdem sich die Finanzkrise zu einer massiven Haushalts- und Schuldenkrise ausgeweitet hat, ist die Verunsicherung von Kapitalanlegern groß. Während zuvor Staatsanleihen stets als "sicherer Hafen" galten, droht heute gerade auf dieser Seite Ungemach. Ausfallrisiken drohen nicht nur in den im Fokus stehenden Problemländern wie Irland, Griechenland, Portugal. Über Wackelkandidaten wie Italien und Spanien könnte sich in Europa ein Flächenbrand entwickeln, der auch Auswirkungen auf die schon lange nicht mehr vorbildhaften deutschen Staatsfinanzen haben würde.
Mittlerweile wird nur allzu deutlich, dass es keine risikolose Anlage mehr gibt, bzw. auch nie gab!
Zudem gerät angesichts der freigiebigen Geldpolitik der Zentralbanken ein weiteres Risiko immer mehr in das Bewusstsein von Anlegern: die schleichende Geldentwertung!
Seit dem Jahr 2000 hat sich die Geldmenge (M3) in den OECD Staaten mehr als verdoppelt. Die Industrieproduktion konnte gerade einmal um ca. 16% und das saldierte Bruttoinlandsprodukt um etwa 33% gesteigert werden. Auch wenn sich der überproportionale Anstieg aufgrund verschiedener Faktoren noch nicht in dieser Intensität in der offiziellen Teuerungsrate niedergeschlagen hat, so erleben wir bereits eine deutliche Inflation der Vermögenspreise (Rohstoffe, Nahrungsmittel, Immobilien, etc.).
Welche Konsequenzen ergeben sich daraus nun für die Kapitalanlage? Traditionelle Risikomodelle und Portfolio-Theorien bieten in dieser Situation keinen Mehrwert, da sie versuchen, mit vergangenheitsbezogenen Kennzahlen (Volatilität, Rendite, Risiko etc.) ein Portfolio für die Zukunft aufzubauen. Angesichts der drohenden Risiken und der sich daraus ergebenden Szenarien führt dieser Vergangenheitsbezug zu Fehlsteuerungen in extremen Marktphasen.
Das von uns verfolgte Anlagekonzept beinhaltet eine Aufteilung des Vermögens in 4 Bausteine:
Der Schwerpunkt unserer Beratung liegt in der Planung der Anlagestruktur und der Verteilung über die einzelnen Bausteine entsprechend Ihrer Wünsche und Vorgaben. Mit konkreten Produktlösungen stehen wir für die ersten drei Bausteine zur Verfügung. Neben klassischen Bankprodukten (Baustein 1) handelt es sich hierbei insbesondere um unsere Vermögensverwaltung (Bausteine 2 und 3) sowie die realkapital KGaA (Ackerflächen und Immobilien – Baustein 2: Werterhalt)